다만 MOU 체결로 합의된 60일 협상 시한 내에 이란 핵 프로그램의 향방과 호르무즈 자유 항행 보장 등 핵심 쟁점이 해결되지 않은 상태여서 시한 연장 가능성도 제기됐다. 블룸버그 이코노믹스의 디나 에스판디아리 분석가는 "우리가 보게 될 것은 해협에서의 맞대응 공방 지속이며 지금으로서는 전면전 복귀까지는 가지 않겠지만 협상 진전에는 거의 도움이 되지 않을 것"이라고 내다봤다.

시장 전체로는 유가가 추가로 치솟을지, 호르무즈 해협 통항 차질이 실제 물동량 감소로 이어질지가 관건이다. ING 원자재 전략가들은 AP에 “미국과 이란의 휴전이 생명유지 장치에 놓인 것처럼 보이면서 원유시장이 계속 랠리를 보이고 있다”고 평가했다. 로이터도 지정학적 위험이 단기간에 해소되기 어렵다며, 전쟁 위험 프리미엄이 당분간 유가 변동성을 키울 수 있다는 분석을 전했다

강진혁 신한투자증권 선임연구원은 "주말 간 이란의 호르무즈 해협 상선 공격과 미국의 이란 공습 등에 따른 위험회피 심리 영향이 있었다"면서 "사상 최고가 상승에서 약 50% 되돌림이 나타났으며 6일 연속 음봉 속 수급발 언더슈팅 여지가 존재한다"고 짚었다. 시가총액 상위 종목 가운데서는 삼성전자(-10.70%), SK하이닉스(-15.37%), SK스퀘어(-17.60%), 삼성전기(-18.62%), 현대차(-2.95%), 삼성생명(-4.26%), 삼성물산(-7.79%), 기아(-2.71%), 신한지주(-0.55%), HD현대중공업(-3.27%), 한화에어로스페이스(-3.21%) 등이 하락 마감했다. 반면 LG에너지솔루션(0.77%), KB금융(0.98%), 삼성바이오로직스(0.36%) 등은 상승 마감했다.

선박 공격이 반복되면 해운업계와 보험시장도 부담을 받을 수밖에 없다. 상선 피격은 단순한 개별 사고가 아니라 국제 에너지 안보 문제와 연결된다. 일부 선박은 위험을 피하기 위해 우회 항로를 검토할 가능성도 있다. 이번 사건의 배후와 피해 규모가 확인되면 국제사회의 대응 방향도 구체화될 전망이다. 호르무즈 해역의 긴장은 당분간 계속될 가능성이 크다.

다른 투자은행도 비슷한 전망을 내놨다. 골드만삭스는 이란 전쟁 여파가 사그라들고 호르무즈 해협의 선박 통행이 회복되면서 세계 원유 시장이 다시 공급 과잉 국면으로 전환될 것으로 전망했다. 모건스탠리도 최근 원유 가격 전망치를 두 차례 하향 조정하며 공급 과잉 위험을 경고했다. 브렌트유는 이날 배럴당 72달러 안팎에서 거래됐다. 브렌트유가 배럴당 60달러를 밑돈 것은 지난 1월이 마지막이다.

다이나콤은 2월28일 이란전쟁 발발 이후 호르무즈 해협에서 가장 활발한 해운사 중 하나였다. 해양 및 에너지 분석회사인 윈드워드와 보텍스의 분석에 따르면 5월 러시아 원유 수출의 거의 15%가 그리스 기업에 의해 선적됐다. 무역업계 사정에 정통한 선박 중개업자들에 따르면, 러시아산 원유를 운송하는 유조선은 서방 제재 대상이 아닌 국가의 원유를 운송할 때보다 약 30~40% 더 높은 가격을 지불받는 것으로 나타났다.

특히 호르무즈 해협은 전 세계 해상 원유 물동량의 약 27%가 통과하는 전략적 요충지인 만큼 통항 차질이 장기화하면 해운업계는 물론 에너지 공급망 전반에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 나온다. 업계 관계자는 "종전 합의 이후 대부분의 국내 선박은 해협 밖으로 이동했지만 아직 남아 있는 선박은 상황을 예의주시하고 있다"며 "향후 미국과 이란의 대응을 면밀히 살피고 있다"고 말했다.

여기에 호르무즈 해협 재긴장이 겹쳤다. 이란이 상선을 공격하며 해협 폐쇄를 주장하자 미군은 11일 이란 내 140여개 목표물을 공습했고, 도널드 트럼프(Donald Trump) 미국 대통령은 12일(현지시간) 방송 인터뷰에서 해협이 "열려 있다"고 반박했다. 유가가 발전 연료비에 반영되는 데는 수개월의 시차가 있다. 원가는 하반기부터 오르는데 요금은 물가에 묶이는 국면이 다시 열리는 셈이다.

[반다르아바스=AP/뉴시스] 13일(현지 시간) 이란 반다르아바스 인근 호르무즈 해협 바닷가에서 물놀이를 즐기는 어린이들 뒤편으로 폭발로 인한 거대한 연기가 솟아오르고 있다. 2026.07.14.[두바이(UAE)=AP/뉴시스] 김재영 기자 = 미 중부군사령부는 15일 오후 2시(한국시간 오후 7시반) 낮에 이란을 공습하는 보다 적극적인 공격을 재개한다고 말했다. 미군이 이란을 심야가 아닌 대낮에 공습하는 것은 지난 4월 8일 휴전 이후 거의 처음이라고 할 수 있다.

영국에 배치됐던 B-52 폭격기 6대의 귀환도 미군의 전력 운용 변화를 보여준다. 미국 중앙정보국(CIA) 분석관 출신인 케네스 폴락 중동연구소 부회장은 WSJ에 "우리는 지금 강압적 소모전에 갇혀 있으며, 양측이 상대를 알 수 없는 고통의 임계점 너머로 밀어붙이려 하고 있다"고 말했다. 발리 나스르 존스홉킨스대 교수는 이란이 호르무즈 통제권을 유지해 미국의 무력 압박에 맞설 협상 지렛대를 지키려 한다고 분석했다.